เชื่อว่านักลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีหลายคนคงรู้จัก Arbitrage กลยุทธ์ทำกำไรในการลงทุน ซึ่งใช้กับการลงทุนสินทรัพย์ดั้งเดิมมาก่อน รวมไปถึงสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างคริปโตด้วย บทความนี้จะพาไปทำวามเข้าใจว่า จริง ๆ แล้ว Arbitrage คืออะไร มีโอกาสทำกำไรให้ตลาดคริปโตได้อย่าง มีกี่ประเภท แบบไหนบ้าง มีวิธีปรับใช้กลยุทธ์นี้ในการลงทุนอย่างไร และมีข้อดีและความเสี่ยงอะไรบ้างที่ควรรู้
Arbitrage คือ แนวคิดการเงินพื้นฐาน ถือเป็นองค์ประกอบสำคัญในการชี้วัดมูลค่าของสินทรัพย์อย่างสกลเงินต่าง ๆ หุ้น และอื่น ๆ ว่าด้วยการซื้อขายสินทรัพย์ในตลาดต่าง ๆ เพื่อทำกำไรจากมูลค่าของสินทรัพย์ที่ต่างกัน หากกล่าวให้เห็นภาพชัดมากขึ้นนั้น การทำ Arbitarge คือซื้อสินทรัพย์จากตลาดหนึ่ง แล้วนำไปขายอีกตลาดหนึ่งในราคาที่สูงกว่าตอนซื้อ โดยนักลงทุนจะได้กำไรจากส่วนต่างราคาที่ขายสินทรัพย์นั้น
เมื่อว่ากันถึง Arbitrage Trading แล้วนั้น ถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ในหลายสินทรัพย์ทั้งหุ้น หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินต่าง ๆ ตลอดจนสินทรัพย์อื่น ๆ อีกมากมาย โดยเฉพาะในตลาดลงทุนที่มีสภาพคล่อง เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หุ้นที่ได้รับความสนใจหมู่นักลงทุน เป็นต้น เพราะสินทรัพย์เหล่านั้นสามารถนำไปทำธุรกรรมในหลายตลาดได้ในคราวเดียว
วิธีนี้ทำให้การซื้อสินทรัพย์จากตลาดหนึ่ง แล้วนำไปขายอีกตลาดหนึ่งในราคาที่สูงกว่าตอนซื้อได้ เรียกอีกอย่างหนึ่งว่า “ผลตอบแทนปราศจากความเสี่ยงในการลงทุน” (Risk-Free Profit)
อย่างที่กล่าวไปข้างต้น Arbitrage Profit คือ ผลตอบแทนหรือกำไรที่ไร้ความเสี่ยงในการลงทุน เพราะได้จากการซื้อสินทรัพย์จากตลาดหนึ่งมา และนำไปขายอีกตลาดหนึ่งในราคาที่มากกว่าเดิม ซึ่งขายสินทรัพย์นั้นในช่วงเวลาเดียวกันกับที่ซื้อ ส่งผลให้นักลงทุนได้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาของสินทรัพย์ดังกล่าวที่เกิดขึ้นระหว่างตลาดนั่นเอง
หากนำกลยุทธ์ Arbitrage มาปรับใช้ในการลงทุนคริปโตนั้น ถือเป็นอีกวิธีที่น่าสนใจ เพราะวิธีนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากส่วนต่างราคาของเหรียญที่ซื้อมาและขายไปในแพลตฟอร์ม Exchange ที่ต่างกัน ที่สำคัญ ท่ามกลางความผันผวนในตลาดคริปโต กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนมั่นใจได้ว่าจะสามารถสร้างกำไรหรือผลตอบแทนจากการลงทุนซื้อเหรียญคริปโตมา แล้วขายออกไปในคราวเดียว
โดยทั่วไปแล้ว การทำ Arbitrage ในการลงทุนสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซี แบ่งประเภทได้ ดังนี้
จริง ๆ แล้ว การทำ Arbitrage ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมุ่งเน้นการใช้ประโยชน์ของความคลาดเคลื่อนของราคาในตลาด โดยต้องถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดหนึ่ง และถ่ายโอนสินทรัพย์ไปยังอีกตลาดในราคาที่สูงกว่า โดยการทำ Arbitrage ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีถือเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ในตลาดลงทุนและการเงินแบบดั้งเดิม
หัวใจสำคัญของการทำ Arbitrage ในตลาดคริปโตว่าด้วยความเร็วในการลงทุน เพราะราคาเหรียญนั้นผันผวนตลอดเวลา และราคาของสินทรัพย์ก็สามารถขึ้นลงได้เสมอ การรู้จักเทรดและลงทุนได้เร็วจะช่วยให้ได้สินทรัพย์ในราคาที่ต้องการก่อนจะหายไป
ทั้งนี้ การทำ Arbitrage ในตลาดคริปโตจะแบ่งเป็น 2 ลักษณะ ด้วยกัน ดังนี้
1. Cross-exchange arbitrage คือ การลงทุนในสินทรัพย์เดียวกันที่มีราคาต่างกันบนแพลตฟอร์ม Exchange ต่างกัน โดยนักลงทุนมักถือครองสินทรัพย์ไว้ในหลายแพลตฟอร์ม และใช้เครื่องมือซอฟแวร์สำหรับเทรดแบบอัตโนมัติ เพื่อช่วยดูและจับตาจุดต่างของราคาได้อย่างรวดเร็ว
2. Intra-exchange Arbitrage คือ การลงทุนในสินทรัพย์คนละตัวแต่อยู่แพลตฟอร์ม Exchange เดียวกัน เช่น นักลงทุนอาจใช้ประโยชน์จากส่วนต่างของราคาระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์สของสกุลเงินดิจิทัล บนแพลตฟอร์มเดียวกัน
แม้การทำ Arbitrage ในตลาดคริปโตมีประโยชน์ในการทำกำไรตามที่กล่าวไปข้างต้น แต่กลยุทธ์ดังกล่าวก็มีข้อดีและข้อเสียที่ต้องพิจารณาเช่นกัน
แม้กลยุทธ์ Arbitrage เอื้อให้เกิดโอกาสทำกำไรในการลงทุนคริปโตได้ แต่นักลงทุนต้องตระหนักเสมอว่า ส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ที่อยู่ต่างแพลตฟอร์มกันนั้นถือว่าน้อย อาจกล่าวได้ว่า การทำ Arbitrage มีแนวโน้มสร้างกำไรได้หากนักลงทุนเงินทุนมากพอ รวมทั้งเข้าถึงการทำ Arbitrage Bot ได้
จริงอยู่ที่ต้องใช้เงินไม่กี่พันดอลลาร์สหรัฐฯ ในการทำ Arbitrage แต่หากต้องการใช้กลยุทธ์ในการลงทุนคริปโตอย่างจริงจังก็จำเป็นต้องเงินขั้นต่ำ 50,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่สมน้ำสมเนื้อ โดยเงินทุนจำนวนดังกล่าวจะช่วยทุ่นแรงไปกับการจ่ายเป็นค่าธรรมเนียมทำธุรกรรม รวมทั้งช่วยสร้างสมดุลการลงทุนในหลากหลายแพลตฟอร์ม Exchange
การทำ Arbitrage ได้ชื่อว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่สร้างกำไรไม่น้อย เมื่อนำมาปรับใช้ในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีแล้วนั้น ก็ช่วยให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยง จึงได้รับความสนใจในหมู่นักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล ถึงอย่างนั้น ทุกกลยุทธ์การลงทุนย่อมมีข้อจำกัดและความเสี่ยงอยู่ในตัวเอง ตลอดจนข้อจำกัดที่มาจากปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะหน่วยงานที่กำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในแต่ละประเทศ นักลงทุนจึงไม่เพียงต้องเข้าใจแนวคิดของกลยุทธ์ Arbitrage แต่ยังต้องรู้รอบเท่าทันทั้งความเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์และข้อกฎหมายต่าง ๆ เพื่อใช้เป็นแนวทางประกอบการตัดสินใจลงทุนต่อไป
คำเตือน
*คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
**บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ได้มีวัตถุประสงค์ในการให้คำแนะนำทางการเงินแต่อย่างใด
อ้างอิง